Does access to credit from digital banks and fintechs increase the likelihood of personal debt in Brazil?
DOI:
https://doi.org/10.5020/2318-0722.2024.30.e14924Keywords:
financial inclusion, financial literacy, financial attitude, digital finance, fintechAbstract
This study analyzes the relationship between access to credit through digital banks and fintechs and the probability of personal debt in Brazil. A structured questionnaire was applied, obtaining 303 respondents, aged between 18 and 65, with questions related to the level of indebtedness, financial literacy, and access to credit. The data obtained were analyzed through logistic regressions. The results show that most respondents have some level of debt and that a significant part of the sample has easy access to credit through digital banks and FinTechs. Specifically, there is a positive relationship between ease of access to credit in digital financial institutions and the likelihood of indebtedness at different levels. There is also a negative relationship between the level of financial literacy and indebtedness. The article contributes to the understanding of the economic scenario in Brazil and may also have significant practical implications for public policies, regulation, financial practices, and education. The lack of previous studies on this topic demonstrates the importance of further investigating this specific interaction in the Brazilian context and highlights a gap in the academic literature and opportunities for future research.
Downloads
References
Associação Brasileira de Empresas de Cartões e Serviços. (2023). Balanço do setor de meios eletrônicos de pagamento: Resultados 2022 [Slides do PowerPoint]. ABECS. chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://api.abecs.org.br/wp-content/uploads/2023/02/Abecs-Apresentacao-2022.pdf
Americas Market Intelligence (2022). Financial Inclusion Monitor Latin America. AMI. https://americasmi.com/thought-leadership-reports-and-whitepapers/
Banco Central do Brasil. (2019a). Relatório de Economia Bancária (Cap. 1, pp. 40-46). BCB. ww.bcb.gov.br/conteudo/relatorioinflacao/Estudos
Banco Central do Brasil. (2019b). Relatório de Economia Bancária (Cap. 6, pp. 147-154). BCB. www.bcb.gov.br/conteudo/relatorioinflacao/EstudosEspeciais/EE089_Fintechs
Banco Central do Brasil. (2020). Relatório de Economia Bancária. BCB. https://www.bcb.gov.br/publicacoes/relatorioeconomiabancaria/reb_2020
Banco Central do Brasil. (2021). Relatório de Economia Bancária. BCB. https://www.bcb.gov.br/publicacoes/relatorioeconomiabancaria/reb_2021
Brown, K. A. (2009). Examining the influence of financial literacy education on financial decision-making among post-graduate professional health students [Doctoral Thesis, Capella University]. Capella University ProQuest Dissertations & Theses. https://www.proquest.com/openview/bd55b93ede87607a188f9a42b0308454/1?pq-origsite=gscholar&cbl=18750&diss=y
Braunstein, S., & Welch, C. (2002). Financial Literacy: An Overview of Practice, Research, and Policy. Federal Reserve Bulletin, 88(11), 445-457. https://www.federalreserve.gov/pubs/bulletin/2002/1102lead.pdf
Brusky, B., & Magalhães, R. (2007). Assessing Indebtedness: Results from pilot survey among steelworkers in São Paulo. International Labour Office, (46), 1-40. https://www.ilo.org/publications/social-finance-working-paper-46-assessing-indebtedness
Claudino, L. P., Nunes, M. B., & Silva, F. C. (2009, 27 a 28 de agosto). Finanças Pessoais: Um estudo de caso com servidores públicos [Apresentação de trabalho]. 12° Seminários em Administração – SemeAd, Universidade de São Paulo, Butantã, São Paulo. http://sistema.semead.com.br/12semead/resultado/trabalhosPDF/724.pdf
Chen, C., Tan, Z., & Liu, S. (2024). How does financial literacy affect households’ financial fragility? The role of insurance awareness. International Review of Economics and Finance, 95, 1-26. https://doi.org/10.1016/j.iref.2024.103518
Chen, H., & Volpe, R. P. (1998). An Analysis of Personal Financial Literacy Among College Students. Financial Services Review, 7(2), 107-128. https://doi.org/10.1016/S1057-0810(99)80006-7
Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo. (2022, 10 de outubro). Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (PEIC) – Setembro de 2022. FIEC. https://portaldocomercio.org.br/publicacoes_posts/pesquisa-de-endividamento-e-inadimplencia-do-consumidor-peic-setembro-de-2022/
Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas. (2023). Pesquisa Uso do Crédito, agosto de 2023 [Slides de PowerPoint]. CNDL. https://materiais.cndl.org.br/pesquisa-uso-do-credito-2023
Hodula, M. (2022). Does Fintech credit substitute for traditional credit? Evidence from 78 countries. Finance Research Letters, 46, 1-5. https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102469
Hung, A., Parker, A. M., & Yoong, J. (2009). Defining and measuring financial literacy. Rand Working Paper Series, (708), 1-28. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1498674
Koskelainen, T., Kalmi, P., Scornavacca, E., & Vartiainen, T. (2023). Financial literacy in the digital age - A research agenda. Journal of Consumer Affairs, 57(1), 507-528. https://doi.org/10.1111/joca.12510
Kunkel, F. I. R., Vieira, K. M., & Potrich, A. C. G. (2015). Causas e consequências da dívida no cartão de crédito: Uma análise multifatores. Revista de Administração da USP, 50(2), 169-182. https://doi.org/10.5700/rausp1192
Levine, R., Loayza, N., & Beck, T. (2000). Financial Intermediation and growth: Causality and causes. Journal of Monetary Economics, 46(1), 31-77. https://doi.org/10.1016/S0304-3932(00)00017-9
Lusardi, A., & Tufano, P. (2015). Debt literacy, financial experiences, and overindebtedness. Journal of Pension Economics & Finance, 14(4), 332-368. https://doi.org/10.1017/S1474747215000232
Marchi, R., & Barreto, P. (2022, 12 de dezembro). O próximo ciclo para os bancos digitais. McKinsey & Company. https://www.mckinsey.com.br/our-insights/all-insights
Mendes-da-Silva, W., Nakamura, W. T., & Moraes, D. C. (2012). Credit card risk behavior on college campuses: Evidence from Brazil. Brazilian Administration Review, 9(3), 351-373. https://doi.org/10.1590/S1807-76922012000300007
Moore, D. L. (2003). Survey of Financial Literacy in Washington State: Knowledge, Behavior, Attitudes, and Experiences. Social and Economic Sciences Research Center, Washington State University. https://www.researchgate.net/publication/265728242_Survey_of_Financial_Literacy_in_Washington_State_Knowledge_behavior_Attitudes_and_Experiences
Organisation for Economic Co-operation and Development. (2013). Financial literacy and inclusion: Results of OECD/INFE survey across countries and by gender. OECD Center. http://www.oecd.org/daf/ fin/financialeducation/
Ornelas, J. R. H., & Pecora, A. R. (2022). Does Fintech Lending Lower Financing Costs? Evidence from an emerging market. Working Paper Series, (571), 3-65. https://www.bcb.gov.br/pec/wps/ingl/wps571.pdf
Potrich, A. C. G., Vieira, K. M., & Kirch, G. (2015). Determinantes da alfabetização financeira: Proposição de um Modelo e Análise da Influência das Variáveis Socioeconômicas e Demográficas. Revista de Contabilidade e Finanças, 26(69), 362-377. https://doi.org/10.1590/1808-057x201501040
Sant'Anna, D. A. L. M., & Figueiredo, P. N. (2024). Fintech innovation: Is it beneficial or detrimental to financial inclusion and financial stability? A systematic literature review and research directions. Emerging Markets Review, 60, 1-21. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2024.101140
Silva, A. K. P. da, Silva, F. G. F., Ferreira, J. L., & Castro, P. A. C. (2020). Finanças pessoais: Um estudo da relação entre a educação financeira e o endividamento dos servidores da Universidade Federal do Ceará. Revista Eletrônica Gestão e Serviços, 11(2), 3189–3213. https://doi.org/10.15603/2177-7284/regs.v11n2p3189-3213
Marcolin, S., & Abraham, A. (2006, September 21-22). Financial literacy research: Current literature and future opportunities [Conference presentation abstract]. Third International Conference on Contemporary Business, University of Wollongong, Australia. https://ro.uow.edu.au/cgi/viewcontent.cgi?article=1233&context=commpapers&sei
Wang, L. B., Lu, W., & Malhotra, N. K. (2011). Demographics, attitude, personality and credit card features correlate with credit card debt: A view from China. Journal of Economic Psychology, 32(1), 179-193. https://doi.org/10.1016/j.joep.2010.11.006
Yue, P., Korkmaz, A. G., Yin, Z., & Zhou, H. (2022). The rise of digital finance: Financial inclusion or debt trap? Finance Research Letters, 47, 1-8. https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102604
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Revista Ciências Administrativas
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Para publicação de trabalhos, os autores deverão assinar a Carta de Direitos Autorais, cujo modelo será enviado aos autores por e-mail, reservando os direitos, até mesmo de tradução, à RCA.
Para os textos que apresentam imagens (fotografias, retratos, obras de artes plásticas, desenhos fotografados, obras fotográficas em geral, mapas, figuras e outros), os autores devem encaminhar para a RCA carta original de autorização da empresa que detém a concessão e o direito de uso da imagem. A carta deve estar em papel timbrado e assinada pelo responsável da empresa, com autorização para o uso e a reprodução das imagens utilizadas no trabalho. O corpo da carta deve conter que a empresa é detentora dos direitos sobre as imagens e que dá direito de reprodução para a RCA. É importante salientar que os autores são responsáveis por eventuais problemas de direitos de reprodução das imagens que compõem o artigo.
A instituição e/ou qualquer dos organismos editoriais desta publicação NÃO SE RESPONSABILIZAM pelas opiniões, ideias e conceitos emitidos nos textos, por serem de inteira responsabilidade de seus autores
