Beta condicional para liquidez no mercado acionário brasileiro e americano

Autores

  • Vinicius Girardi da Silveira Universidade Federal de Santa Maria
  • Rodrigo Abbade da Silva Universidade Federal de Santa Maria
  • Kelmara Mendes Vieira Universidade Federal de Santa Maria http://orcid.org/0000-0002-8847-0941
  • Raphael Silveira Amaro Universidade Federal de Santa Maria
  • Diego Antonio Bittencourt Marconatto Universidade do Vale do Rio dos Sinos

DOI:

https://doi.org/10.5020/2318-0722.2019.5258

Resumo

A proposta deste estudo é examinar a existência de um prêmio pelo risco ligado à falta de liquidez nos mercados de ações brasileiro e norte-americano. Inicialmente, foi estimada a matriz de variância-covariância para os retornos e volumes utilizando o modelo Copula-DCC-GARCH. Depois disso, foram utilizadas estimações para criar um índice beta condicional para liquidez. Os achados sugerem que os investidores brasileiros não recebem uma compensação para negociar ações com baixa liquidez. Podendo ser feito um elo entre os custos de transação e a teoria financeira para explicar esse fenômeno.

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Publicado

23.10.2019

Como Citar

DA SILVEIRA, V. G.; DA SILVA, R. A.; VIEIRA, K. M.; AMARO, R. S.; MARCONATTO, D. A. B. Beta condicional para liquidez no mercado acionário brasileiro e americano. Revista Ciências Administrativas, [S. l.], v. 25, n. 2, 2019. DOI: 10.5020/2318-0722.2019.5258. Disponível em: https://ojs.unifor.br/rca/article/view/5258. Acesso em: 6 dez. 2022.

Edição

Seção

Artigos