TY - JOUR AU - Callado, Antônio André Cunha AU - Vasconcelos, Mércia Maria Fernandes AU - Rodrigues, Raimundo Nonato AU - Libonati, Geronymo PY - 2009/09/03 Y2 - 2024/03/29 TI - O impacto da primeira emissão de conceito de risco de crédito sobre o preço das ações: um estudo empírico sobre a reação do mercado acionário brasileiro para o setor bancário JF - Revista Ciências Administrativas JA - Rev. Ciênc. Admin. VL - 14 IS - 1 SE - Artigos DO - 10.5020/2318-0722.14.1.%p UR - https://ojs.unifor.br/rca/article/view/250 SP - AB - A hipótese de eficiência de Mercado se baseia no pressuposto de que os preços dos ativos refletem todas as informaçõesdisponíveis. O objetivo deste trabalho é analisar a relação entre o comportamento do mercado acionário brasileiro, mensuradopelos retornos das ações dos bancos negociadas na BOVESPA considerando o anúncio público da primeira avaliação de riscode crédito emitidos pelas agências de credit rating em busca de evidências sobre retornos anormais. Uma análise de creditrating em uma escala global consiste em uma análise disciplinada que facilita estimativas acerca de uma certa organização em seu contexto econômico doméstico através de ponderações sobre variáveis financeiras relativas a seu País, expressando o risco em uma escala que permite comparações sobre a qualidade deste risco. Sete instituições financeiras brasileiras foram avaliadas pela Moody’s e Standard & Poor’s. Os dados diários sobre os preços das ações foram obtidos junto ao banco de dados Economática. Considerando os resultados obtidos, pode-se afirmar que não foram encontradas evidências significativas que dêem suporte à airmação de que estes eventos provocaram retornos anormais. Isso pode estar relacionado ao processo de análise de credit rating, pois diversos agentes que atuam no mercado, mesmo sem saber o conceito a ser atribuído, já podem ter tomado conhecimento da solicitação de análise. ER -